Tokenização: nova chance para empresas e investidores na América Latina

A Bitfinex Securities divulgou, na quarta-feira (20), seu primeiro relatório Market Inclusion, apresentado no Cripto Latin Fest, em Bogotá. O estudo combina entrevistas com especialistas e pesquisa de mercado para analisar os obstáculos que empresas e investidores enfrentam no mercado de capitais da América Latina e os impactos financeiros, sociais e econômicos desta exclusão.

A Bitfinex Securities faz parte da Bitfinex, a exchange de criptomoedas mais antiga em operação no mundo e especializada na emissão e negociação de ativos digitais tokenizados.

• O Estudo identifica barreiras de entrada nos mercados de capitais tradicionais e destaca o potencial da tokenização para ampliar o acesso a empresas e investidores.

• A pesquisa, apresentada no Cripto Latin Fest, em Medellín, destaca o potencial da tokenização para tornar toda a cadeia de valor mais inclusiva, tanto para empresas quanto para investidores.

O relatório aponta que o principal entrave à participação mais ampla nos mercados de capitais da região é a chamada “latência de liquidez”, que é a alocação ineficiente de capital devido a protocolos antiquados e práticas pouco atualizadas. Além disso, custos elevados e falta de acesso a recursos dificultam tanto a captação de investimentos quanto a participação de novos investidores.

Entre os fatores identificados estão:

• Monopolização bancária e altas tarifas: antes da chegada das fintechs, cinco bancos concentravam 70% das contas da região, com tarifas que chegam a 17%.

• Burocracia e barreiras regulatórias: Brasil e Argentina estão entre os piores colocados no ranking do Banco Mundial sobre facilidade para fazer negócios, desestimulando listagens e investimentos.

• Baixa profundidade de mercado e escassez de financiamento ao empreendedorismo: a América Latina, com mais de 600 milhões de habitantes, conta com menos de 50 “unicórnios”, contra mais de 1.200 nos EUA.

• Altos custos de captação: captar US$ 50 milhões pode gerar juros médios de 7%, além de custos adicionais significativos em dólar.

• Ecossistema de investidores pouco desenvolvido: menos de 2% da população da Colômbia investe em bolsa e 68% dos latino-americanos não têm educação financeira formal.

• Risco-país e instabilidade macroeconômica: crises recorrentes reduzem a confiança de investidores e aumentam custos de financiamento.

• Falta de inclusão: a informalidade econômica afeta mais de um terço dos trabalhadores, e a baixa escolaridade limitam o acesso ao mercado.

O estudo aponta a tokenização como alternativa para superar esses entraves. Os títulos tokenizados oferecem os benefícios da captação tradicional, porém com a eficiência proporcionada pela tecnologia blockchain. A ausência de intermediários e o modelo de taxas baseadas em sucesso tornam os custos de emissão significativamente menores.

Segundo Jesse Knutson, Head de Operações da Bitfinex Securities: “A tokenização representa a primeira oportunidade de repensar as finanças em gerações, eliminando barreiras históricas de acesso ao capital. A tokenização reduz custos e prazos de listagem, amplia a acessibilidade e cria conexões mais diretas entre emissores e investidores.”

O relatório também contou com a participação de Edgar Ricardo Jiménez, contador e professor de mercados de capitais, e Andrés Restrepo, advogado especializado em finanças. Eles destacam que a tokenização pode ajudar a resolver problemas de liquidez que historicamente limitaram o desenvolvimento da região.

Entre os benefícios da tokenização listados no estudo estão:

• Redução drástica de custos: taxas entre 2% e 4%, contra média de 7% em emissões tradicionais.

• Agilidade: listagens podem ser concluídas em 60 a 90 dias, muito menos que os prazos tradicionais.

• Acessibilidade: negociação fracionada e funcionamento 24/7 democratizam o acesso a ativos de alto valor.

• Inclusão financeira: o mercado global de security tokens deve crescer entre 45 e 75 vezes até 2030.

• Avanços regulatórios: países como El Salvador já legalizaram ativos tokenizados; outros, como Brasil, Argentina, Chile, Colômbia, Panamá e Peru, também avançam em regulações.

Para Will Hernández, gerente de desenvolvimento de negócios da Bitfinex para a América Latina, a tokenização não representa apenas uma inovação financeira, mas uma oportunidade socioeconômica: “Empresas e investidores da região têm uma chance única de aproveitar o potencial dos ativos digitais. Eles oferecem ganhos de eficiência, inclusão e acesso a novos mercados. Adotar essa tecnologia é estratégico para o crescimento de longo prazo; ignorá-la já não é uma opção.”

Fonte: Bitfinex Securities